集装箱运输市场经营环境恶化

    上半年，国际经济贸易复苏乏力，回暖迟缓，集装箱运输市场受供需失衡加剧影响持续低迷，航线运价低位波动，货量需求萎靡不振。从在上海、香港、台湾两岸三地上市的中国七家主要班轮公司的经营数据来看，上半年集装箱运输市场经营环境进一步恶化。

　　经营环境恶化

　　上半年，两岸三地七家主要航运上市公司的集装箱板块业务仅有两家规模较小的区域班轮公司获得盈利，远洋班轮公司无一幸免陷入亏损。

　　*ST远洋（601919.SH）旗下的集装箱航运及相关业务实现营业收入203.43亿元，同比下降1.4%，减少2.95亿元；实现营业亏损22.83亿元，净亏损22.21亿元；实现归属于母公司所有者的净利润为亏损22.36亿元，在上年同期的16.98亿元净亏损额基础上亏损幅度进一步加大。

　　中海集运（601866.SH）实现营业收入158.57亿元，较上年同期增加5.37亿元，增幅为3.5%。剔除因境内所属代理延伸服务模式的改变导致的收入确认口径变动的影响因素，实际营业收入同比下降3.6%。实现归属于母公司所有者的净利润为亏损12.66亿元，相比上年同期的12.81亿元净亏损额略有减少。

　　东方海外（00316.HK）集装箱运输及物流业务实现营业收入30.12亿美元，较上年同期的31.08亿美元下降3.1%；实现经营亏损2263万美元，较上年同期盈利4288万美元大幅下降152.78%。以经营稳健著称的东方海外上半年业绩以亏损告终，似乎更加说明班轮市场的不景气。

　　长荣海运（2603.TW）旗下的集装箱运输业务实现营业收入681.32亿新台币，较上年同期的　622.21亿新台币增长9.5%；实现营业亏损28.01亿新台币，上年同期亏损21.64亿新台币，亏损幅度大幅增长29.44%。

　　阳明海运（2609.TW）旗下的集装箱运输业务实现营业收入530.21亿新台币，较上年同期的576.93亿新台币减少8.1%；实现营业亏损49.83亿新台币，较上年同期亏损62.49亿新台币有所收窄。

　　上述五家主要以远洋运输业务为主的班轮公司上半年业绩均以亏损告终。而以亚洲区内运输航线为主营业务的海丰国际以及万海航运则成为为数不多的实现盈利的班轮公司。

　　海丰国际（01308.HK）旗下的集装箱运输业务实现营业收入4.66亿美元，较上年同期的4.64亿美元基本持平；实现营业利润2049万美元，较上年同期的1227万美元大幅增长67%。

　　万海航运（2615.TW）实现营业收入286.46亿新台币，较上年同期的307.27亿新台币减少6.77%；实现利润5.52亿新台币，较上年同期的9.38亿新台币净利润大幅降低41.15%。

　　货量增长缓慢

　　在世界经济和贸易低速增长的背景下，全球集装箱运输需求也呈现较为缓慢的增长态势。据克拉克森预测，今年全球集装箱海运量约为1.63亿TEU，比上年增长5.0%，增速扩大1.8个百分点，其中东西向主干航线运量约为4800万TEU，比上年增长2.1%。

　　上半年，东方海外总载货量为254.85万TEU，较上年同期的258.73万TEU下跌1.5％。其中，太平洋航线载货量为60.7万TEU，较上年同期的63.23万TEU下跌4％；亚欧航线载货量为41.49万TEU，较上年同期的42.62万TEU下跌2.7％；大西洋航线载货量为19.73万TEU，较上年同期的21.27万TEU大幅下跌7.2％；亚欧区内/澳亚航线载货量为132.94万TEU，较上年同期的131.61万TEU上涨1％，成为唯一获得增长的航线。

　　上半年，中海集运在巩固内贸市场份额基础上，缩减内贸运力投放，致内贸运量同比减少11.8%；同时，根据市场需求灵活调整外贸航线运力投放，致外贸运量同比增长7.4%；综合影响致中海集运上半年完成重箱量389.73万TEU，同比减少1.6%。其中，太平洋航线完成箱量64万TEU，较上年同期的63.72万TEU微增0.5%；欧地航线完成箱量72.2万TEU，较上年同期的67.9万TEU增长6.3%；亚太航线完成箱量87.86万TEU，较上年同期的76.68万TEU增长14.6%；国内航线实现箱量162.35万TEU，同比下降11.8%；其他航线实现箱量3.3万TEU，较上年同期的3.47万TEU降低4.8%。

　　上半年，*ST远洋实现集装箱运载量为411.23万TEU，同比增长8.7%；海丰国际实现集装箱装载量为94.59万TEU，较上年同期的83.78万TEU增长12.91%。两家公司运量的增加主要是由于运力的增加。

　　运价持续低迷

　　上海航运交易所发布的中国出口集装箱综合运价指数上半年平均值为1093.4点，同比下跌3.7%；上海出口集装箱综合运价指数上半年平均值为1103.3点，同比下跌12.7%。

　　上半年，东方海外太平洋航线实现营业收入9.62亿美元，比去年同期的9.69亿美元下跌0.8％；亚欧航线实现营业收入5.08亿美元，比去年同期的5.46亿美元下跌6.9％；大西洋航线实现营业收入3.07亿美元，比去年同期的3.43亿美元大幅下跌10.3％；亚洲区内/澳亚航线实现营业收入9.95亿美元，比去年同期的10.2亿美元下跌2.5％。鉴于运价的全线下跌，上半年，东方海外实现平均运费为1088美元/TEU，较去年同期的1112美元/TEU下跌2.2％。

　　上半年，中海集运太平洋航线实现营业收入47.39亿元，同比微增0.4%；欧地航线实现营业收入37.96亿元，同比减少6.2%；亚太航线实现营业收入28.27亿元，同比增长2.6%；国内航线实现营业收入27.7亿元，同比下降4.2%。中海集运表示，由于国际航运市场供需失衡依然严重，运价推涨缺乏货量支撑，外贸运价在涨跌交错走势中走低，致外贸平均单箱运费同比下降；内贸航线平均运费为1706元/TEU，同比增长8.7%，主要由于优化内贸航线设计，提升内贸运价所致。

　　由于上半年需求恢复缓慢，供大于求局面持续，亚欧航线市场运价跌至历史低点，*ST远洋平均单箱收入同比下降10.6%至4526 元/TEU。*ST远洋表示，因致力于调整航线结构，大力拓展新兴市场和中国内贸市场，降低对欧美主干航线的依赖，航线和货源结构的变化也使平均单箱收入有所下降。

　　即使是业绩获得增长的海丰国际，上半年的平均运费为493美元/TEU，也较上年同期的553美元/TEU下降10.8%。

　　运力失衡加剧

　　据克拉克森统计，截至6月1日，全球全集装箱船总订单量为443艘、328.6万TEU，约占现有船队规模的19.7%，同比下降2.9个百分点。但从交付期来看，预计6—12月交付的运力约达114.7万TEU，比上年同期高出约33万TEU。如果这些运力全部如期交付，且不考虑船舶拆解量，预计2013年全年的运力将达1784.8万TEU，同比增长10.0%，增幅比上年扩大4.1个百分点。

　　东方海外指出，上半年全球经济不明朗，集装箱运输市场继续面对货量增长疲弱、运力过剩及燃油成本上升之挑战，各主要航线货量增长仅约2.2％。尽管下半年需求预期有所改善，但业界仍需消化全年270艘新船下水所带来的10％新增运力的冲击。

　　上半年，东方海外共接收2艘8888TEU型船以及5艘1.32万TEU型船，尚未交付的5艘1.32万TEU型船将于下半年及2014年全部接收。此外，东方海外将于2014年及2015年接收其余4艘8888TEU型船。

　　上半年，*ST远洋新交付使用的集装箱船舶8 艘，合计52290TEU。截至6 月30 日，*ST远洋经营船队包括187 艘集装箱船舶，运力达838089TEU，扣除出租运力后，自营运力规模同比增长6.9%。目前，*ST远洋共持有10 艘集装箱船舶订单，合计97100TEU。

　　截至6月30日，中海集运船队总运力为62万TEU，较年初增长4.2%。上半年，中海集运共接收3艘4700TEU型船。

　　尽管近年来新兴市场经济的蓬勃发展有力推动了东西次干、南北及区域内航线的需求增长，但运力膨胀的压力同样不容小觑。

　　上半年，海丰国际经营一支由59艘船舶组成的船队，总运力达到62178万TEU，其中包括30艘自有船舶、30696TEU，以及29艘租赁船舶、31482TEU，平均船龄为7.1年。这59艘船舶中52艘为1000TEU型船。

　　大船大单频出

　　1月份，阳明海运发布公告称，公司与塞斯潘或其指定的附属公司签署1.4万TEU型船的租船合约，包含5艘确定租约与5艘选择权。这10艘船舶由韩国现代重工进行建造，每艘造价约1.1亿美元。8月份，阳明海运又宣布与塞斯潘签订一份5艘1.4万TEU型船租赁合同，5艘船舶将由台湾国际造船建造，新船将于2015年一季度开始陆续引进。

　　阳明海运表示，1.4万TEU型船的加入，代表着阳明海运船队的升级，阳明海运将继续打造一流的集装箱船队，在全球航运市场上为客户提供优质的服务。此外，阳明海运也强调，这批船舶由于造船时机选择得宜，在营运成本及船舶能源使用效率上，将使阳明海运在大船时代的竞争中具有营运的优势。

　　在此之前，阳明海运所属的CKYH联盟其余成员，包括韩进海运、川崎汽船、中远集运等，均已针对扩充万箱集装箱船队展开布局，待阳明海运新运力加入，CKYH联盟在大型船队的货流、运力调度上将更加灵活。

　　4月份，中海集运宣布将订造5艘1.84万TEU型船。中海集运称，此次订造1.84万TEU型船，是为积极推进大船、大合作的发展战略，提升船队核心竞争力，调整船队结构，使其更加符合企业的航线经营需求，从而进一步完善企业全球化服务网络，发挥规模成本优势。

　　极具诱惑力的船价也是吸引中海集运造船的主因之一。5月6日，中海集运公布5艘船的造价是6.8295亿美元，平均每艘1.3659亿美元。这个价格较马士基航运第一批1.8万TEU型船的造价低28%。

　　而海丰国际也趁着船价低点抄底造船。4月初，海丰国际与台湾国际造船签订2+2+4艘1800TEU型船订单，每艘造价约2300万美元。

　　下半年不乐观

　　展望下半年，各家班轮公司观点不一，乐观者有之，悲观者亦有之，但不乐观的态度还是占了上风，认为下半年市场不稳定因素仍居多。

　　*ST远洋认为，全球经济“弱复苏、低增长”的趋势仍将持续，各经济体呈分化走势。美国复苏态势比较明朗，欧洲经济出现改善迹象，新兴经济体增速已明显放缓。中国经济面临转型和结构调整，目前经济走势正逐步企稳。行业方面，总体不容乐观，“低迷、不确定”的困难局面短时期内难有根本性改观，大型集装箱船的陆续投放将给市场带来显著压力。在近期运价恢复基本成功的基础上，班轮公司获取合理运价以保证运输服务水平的意愿应得到进一步的广泛支持。

　　中海集运认为，三季度主干航线货量呈季节性复苏态势，航线装载率保持在较高水平，市场运价自7月开始触底反弹，班轮公司的经营压力有所缓解。下半年经济形势仍较为复杂，全球宏观经济基本面有所改善，但仍存在较多不确定、不稳定因素。

　　东方海外更认为集装箱运输市场要到2015年才能达到供需平衡。虽然有迹象显示全球经济将有所改善，但仍需留意由中国经济增长放缓、欧洲继续重组、美国及日本复苏力度能否持续等因素带来的挑战。与此同时，业界在今后直至2015年期间将面对21％的运力增幅。预期利润将持续微薄及波动，在基本供求达到更佳平衡前，市况难望会有大幅改善。

　　对于整体市况，长荣海运表示，集装箱运输市场三季度是旺季，部分航线爆舱，尽管对四季度市场表现表示谨慎，但认为随着欧美主要航线运价9月份纷纷宣涨，四季度有机会淡季不淡。

　　阳明海运董事长卢峰海强调，7、8月份远洋航线运价顺利连续调涨，旺季附加费也成功征收，再加上有处分码头资产的规划，乐观表示下半年“一定要赚钱”，不过，全年能否转盈还要拼。

　　积极应对市场

　　面对航运市场供需失衡持续、服务同质化竞争加剧、经营成本居高不下等多重挑战，中海集运表示，下半年将重点推行及落实好以下几项措施：扩大对外合作规模，有效推动航线升级，丰富航线产品；创新服务理念，为客户创造价值，提高客户满意度；以航线效益为导向，适时调整航线及运力布局，提升航线经营效益；完善货源结构，提升特种箱、冷箱等高附加值货物以及回程货物比重；关注中国政府“营改增”政策实施及上海自贸试验区成立对现代物流业的影响，拓展延伸服务，提升综合物流服务能力；调整优化船队结构，加大老旧船舶处置力度；加快信息化建设，助力公司未来发展。

　　*ST远洋表示，将致力调整客户货源结构、提高基础货源比例；增加延伸服务比重，提高单箱运费收入；继续优化全球网络，加快布局新兴市场；深化联盟合作，形成新的联盟运作机制；优化运力结构，淘汰落后船型。为避免退市，*ST远洋上半年接连出售资产和股权，继向中远集团出售物流业务及中集股权后，在中期业绩说明会上又宣布将向中远集团旗下全资子公司出售青岛及上海物业资产股权，预期上述交易将为*ST远洋贡献利润约36.7亿元，这将改善其2013年的盈利表现，补充公司的运营资金。

　　东方海外表示将继续专注于更有系统的服务特色及市场细分以改善盈利，在不影响服务质量前提下不断节省开支以提高成本效益；就成本优化及扩大服务网络而言，班轮公司组成联盟是重要元素，联盟平台已成为业界重要组成部分，东方海外将继续与各成员合作，确保各联盟产品能维持竞争力。

　　基于专注于亚洲区内市场所带来的优越表现，海丰国际表示将继续优化自身独特的运营模式，扩大亚洲区内服务网路。以成为客户的首选为宗旨，通过打造综合物流设施及量身定做物流解决方案，为客户提供优质服务。海丰国际希望通过以上措施，加上不断更新完善的资讯系统建设，进一步向成为世界级综合物流服务解决方案供应商的目标迈进。

　　记者/刘俊